作為大宗商品的重要風(fēng)向標(biāo)，銅在大宗商品中有著“銅博士”的美譽(yù)?；厥?017年，銅價(jià)總體呈震蕩上行的態(tài)勢(shì)，全年LME三月期均價(jià)為6190美元/噸，SHFE三月期均價(jià)為49309元/噸，分別較去年同期上漲了27%和29%，可謂漲勢(shì)喜人。
那么在這樣的漲勢(shì)之下，全球各大銅生產(chǎn)商的業(yè)績(jī)有沒有同步增長(zhǎng)呢？本文就帶你梳理下，全球十大銅業(yè)巨頭在2017年交出的“成績(jī)單”！
1. 智利國(guó)家銅業(yè)公司（Codelco）
智利國(guó)家銅業(yè)公司（CorporaciónNacionaldel Cobre de Chile,簡(jiǎn)稱Codelco），是智利規(guī)模最大、最具影響的企業(yè)，也是目前全球最大的銅生產(chǎn)商、第二大鉬生產(chǎn)商。Codelco的前身為于1966年由智利銅工業(yè)部改組成立的智利銅業(yè)公司（Chileanisation of Copper），負(fù)責(zé)該國(guó)銅工業(yè)與銅商品國(guó)際貿(mào)易監(jiān)管。憑借早期的政府支持和先天優(yōu)勢(shì)，Codelco控制了智利境內(nèi)四分之一的優(yōu)質(zhì)銅資源，其中Chuquicamata、Andina、ElTeniente均為世界級(jí)銅礦區(qū)。截止2015年，Codelco控制的銅資源剩余可采儲(chǔ)量（Reserves）為5100萬噸，占全球總量的7.3%左右，而資源量（Resources）更是占到全球總量的10%左右。
作為智利境內(nèi)最大的公司，Codelco銷售收入對(duì)國(guó)家GDP的直接貢獻(xiàn)長(zhǎng)期維持在5%左右，并一度超過10%（2006年）；出口收入長(zhǎng)期占到國(guó)家出口總額的20%以上，最高接近30%。作為智利境內(nèi)最大的公司，Codelco銷售收入對(duì)國(guó)家GDP的直接貢獻(xiàn)長(zhǎng)期維持在5%左右，并一度超過10%（2006年）；出口收入長(zhǎng)期占到國(guó)家出口總額的20%以上，最高接近30%。（五礦經(jīng)濟(jì)研究院）
Codelco公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2017年Q3，公司銅產(chǎn)量132.3萬噸，較上一年度同期下降3.1%。產(chǎn)量下降主要因受到銅礦品位降低的影響，從公布的數(shù)據(jù)可以看到公司旗下的銅資源品位從2009年的0.83%下降至2016年的0.71%，而2017年Q3的平均品位又較上年度下降了1.4%。全球銅礦品位的下降基本在業(yè)內(nèi)已經(jīng)達(dá)成共識(shí)，Codelco在2017年Q3的報(bào)告中指出在2013年至2017年的五年之間，旗下的銅礦品位就下降了10%之多。
Codelco的核心資源中，擁有100%控制權(quán)的礦山有7個(gè)，其中El Teniente礦山的產(chǎn)量最大，其次是Radomiro Tomic和Chuquicamata。在2017年的前三個(gè)季度中，公司自有資源的礦山產(chǎn)量達(dá)到124.2萬噸，而上年同期為127.4萬噸。
因?yàn)?017年銅價(jià)的上漲，Codelco受益不少，公司2017年前三季度的利潤(rùn)（EBIDTA）達(dá)到US$ 3.706 billion，較前期增加93%。
2．自由港（Freeport-McmoRan）
自由港麥克莫蘭（Freeport-McMoRan Inc.，F(xiàn)CX）是目前全球第二大銅生產(chǎn)商、第一大鉬生產(chǎn)商，并曾經(jīng)是全球最重要的金、鈷生產(chǎn)商之一。該公司的歷史，最早可追溯至1912年在德克薩斯州成立Freeport Sulphur（FSC）。立之初，F(xiàn)SC主要從事硫化礦的開發(fā)業(yè)務(wù)。三十年代后該公司逐步走上多元化經(jīng)營(yíng)道路，先后進(jìn)入錳、鎳礦石開發(fā)以及鎳鈷精煉等領(lǐng)域，并于1956年進(jìn)軍石油領(lǐng)域。1967年，F(xiàn)SC設(shè)立Freeport Indonesia，專門負(fù)責(zé)開發(fā)印尼境內(nèi)的礦產(chǎn)資源開發(fā)。為展示其多元化礦產(chǎn)資源開發(fā)商的身份，F(xiàn)SC于1971年更名為Freeport Minerals（FMC），并于1981年與McMoRan Oil & Gas合并組建Freeport-McMoRan。新公司業(yè)務(wù)涉及石油&天然氣生產(chǎn)、硫和磷礦石開發(fā)以及金銀、銅、鈾礦開發(fā)。隨著業(yè)務(wù)重要性的持續(xù)凸顯，1995年Freeport-McMoRan Copper & Gold被從其控股母公司Freeport-McMoRan中分拆獨(dú)立出來。此后不久（1997年），原Freeport-McMoRan被當(dāng)時(shí)的化肥生產(chǎn)商IMC（該公司之后被Mosaic公司合并）收購(gòu)，其下屬涉足油氣業(yè)務(wù)的McMoRan Oil & Gas和Freeport-McMoRan Sulphur兩家公司被整合成為McMoRan Exploration（1998年）并獨(dú)立上市，專注于油氣資源開發(fā)。
2004年之后，國(guó)際銅價(jià)開始跳漲，F(xiàn)reeport-McMoRan Copper & Gold在銅資源開發(fā)領(lǐng)域的擴(kuò)大加快。2007年，該公司斥巨資收購(gòu)Phelps Dodge（當(dāng)時(shí)美國(guó)最大的銅資產(chǎn)開發(fā)商），一躍成為全球最大的銅生產(chǎn)商之一。此后，國(guó)際原油價(jià)格也開啟暴漲模式，激起了該公司重返油氣資源開發(fā)領(lǐng)域的欲望。2012年，F(xiàn)reeport-McMoRan Copper & Gold先后宣布收購(gòu)Plains Exploration & Production和 McMoRan Exploration。兩項(xiàng)交易完成后，自由港重新擠進(jìn)美國(guó)重要的能源生產(chǎn)商隊(duì)列，并順利進(jìn)入全球礦業(yè)第二陣營(yíng)的前列。隨著業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展，2014年公司決定將名稱由Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc.簡(jiǎn)化為Freeport-McMoRan Inc.
由于國(guó)際油價(jià)及金屬礦產(chǎn)品價(jià)格暴跌，2014年下半年后自由港經(jīng)營(yíng)愈發(fā)困難，債務(wù)壓力急增，資金鏈幾近中斷。為了確保生存，此后在2014年11月出售了在智利Salado銅礦和在2016年11月時(shí)出售了剛果的Tenke銅鈷礦（鈷儲(chǔ)量十分豐富，該礦被我國(guó)上市企業(yè)洛陽(yáng)鉬業(yè)收購(gòu)）兩項(xiàng)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)中的全部權(quán)益，同時(shí)大規(guī)模剝離出售油氣資產(chǎn)。截止2016年底，自由港總資產(chǎn)較2013年最高時(shí)縮水超過40%，凈資產(chǎn)縮水更是超過60%，公司綜合實(shí)力也隨之大幅消弱。
銅礦資源開發(fā)一直是自由港業(yè)務(wù)的核心。目前，自由港旗下共有12個(gè)在產(chǎn)礦山（礦區(qū)），其中10個(gè)涉及銅資源生產(chǎn)。相對(duì)于大型跨國(guó)銅企業(yè)主要注重于資源開發(fā)環(huán)節(jié)，自由港的銅產(chǎn)業(yè)鏈較為完整，其旗下不僅擁有多個(gè)直接產(chǎn)出銅金屬的礦山，還分別在美國(guó)、西班牙控制兩家和在印尼參股一家冶煉廠。
自由港在美國(guó)的Morenci礦山、南美的Cerro Verde礦山和位于印尼的Grasberg礦山是公司旗下的主要資產(chǎn)，2016年的銅產(chǎn)量均達(dá)到50萬噸。
自由港2017年一季度銅產(chǎn)量為38.6萬噸，同比下滑22%。剔除掉出售Tenke銅礦所造成的影響，同比下滑11%，主要的減量體現(xiàn)在印尼的Grasberg銅礦，旗下在秘魯?shù)你~礦Cerro Verde產(chǎn)量也有一定下滑。根據(jù)公司發(fā)布的2017年第四季度報(bào)告顯示， 2017年度公司生產(chǎn)銅167.68萬噸，預(yù)計(jì)2018年度共生產(chǎn)銅176.748萬噸。
3、嘉能可（Glencore）
嘉能可，全稱嘉能可斯特拉塔股份有限公司（GlencoreInternational AG），全球大宗商品交易巨頭，第三大銅制造商、第一大鋅制造商和最大的煤炭出口商。嘉能可成立于1974年，總部設(shè)于瑞士蘇黎世，前身是Marc Rich & Co. AG，由億萬富翁馬克·里奇（Marc Rich，上圖）創(chuàng)辦于1974年。成立初主要從事于黑色金屬和中色金屬的實(shí)物營(yíng)銷，其后不久擴(kuò)展到礦物、原油及石油產(chǎn)品等領(lǐng)域。在20世紀(jì)80年代初期，嘉能可建立糧食收購(gòu)荷蘭貿(mào)易公司，并組建了基礎(chǔ)農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)集團(tuán)。
作為一個(gè)野心勃勃的企業(yè)，從上世紀(jì)九十年代開始，嘉能可通過提供直接融資或其他供應(yīng)鏈金融服務(wù)，換取礦業(yè)生產(chǎn)企業(yè)穩(wěn)定的產(chǎn)品包銷權(quán)和優(yōu)勢(shì)價(jià)格，再利用嘉能可在物流倉(cāng)儲(chǔ)方面的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，借助大宗商品期貨及衍生品工具，利用時(shí)空或信息優(yōu)勢(shì)套取利潤(rùn)。伴隨著2000年以來的大宗商品牛市，嘉能可通過不斷地并購(gòu)金屬礦產(chǎn)、油田、煤礦等資產(chǎn)，完成了從純粹的大宗貿(mào)易的輕資產(chǎn)模式逐步變成上游礦產(chǎn)資源的重資產(chǎn)模式的轉(zhuǎn)變。
嘉能可的年報(bào)顯示，2017年度的銅的產(chǎn)量為為94.65萬噸，較上年的106.12萬噸下降了11%之多。實(shí)際上，2017年嘉能可的資源產(chǎn)量除了鋅和金的產(chǎn)量有增加之外，鉛、鎳、銀、鈷的產(chǎn)量都分別下降了4%、2%、1%和6%。這與2016年末嘉能可做出的生產(chǎn)計(jì)劃也相差甚遠(yuǎn)，銅主要因Mopani礦山的電力中斷問題，比計(jì)劃產(chǎn)量下降2%，約2萬噸；鋅主要因美國(guó)境內(nèi)礦山品位的降低，實(shí)際產(chǎn)量比計(jì)劃產(chǎn)量也少了2%。
4、必和必拓（BHP Billiton）
必和必拓總部位于澳大利亞墨爾本，是世界著名的礦業(yè)公司。必和必拓由兩家巨型礦業(yè)公司在2010年合并而成，其中，BHP公司成立于1885年，總部設(shè)在墨爾本，是澳大利亞歷史最悠久、規(guī)模最龐大的公司之一。Billiton是國(guó)際采礦業(yè)的先驅(qū)，曾經(jīng)以不斷創(chuàng)新和集約式運(yùn)營(yíng)方式而聞名。2001年，兩家公司合并組成BHP Billiton礦業(yè)集團(tuán)，BHP持股58%，Billiton持股42%。
合并后必和必拓成為世界上第一大資源公司，第二大礦業(yè)集團(tuán)公司。其中，鐵礦礦業(yè)是BHP是業(yè)務(wù)收入的主要占比部分，約33%，而銅業(yè)務(wù)占公司業(yè)務(wù)收入比例為26%。BHP的銅業(yè)務(wù)總部設(shè)在智利的圣地亞哥，旗下的Escondida是全球產(chǎn)量和儲(chǔ)量領(lǐng)先的銅礦。
2017年BHP的銅產(chǎn)量為132.6萬噸，較2016年下降16%；其中，公司旗下主要礦山，位于智利 Escondida的銅產(chǎn)量下降了77.2萬噸，較上年同期減少21%之多，因該礦山在2016年10月發(fā)生死亡事件后，暫停了4天的運(yùn)營(yíng)，以及2017年初長(zhǎng)達(dá)44天的罷工影響。澳洲的銅礦Olympic Dam的產(chǎn)量在2017年也下降了18%至16.6萬噸，因?yàn)樵?016年9月和10月期間，受到全州停電的影響，并且在2016年12月和2017年1月期間有計(jì)劃外的檢修，導(dǎo)致全年產(chǎn)量下降。而公司位于秘魯?shù)腁ntamina由于礦石品位的下降產(chǎn)量較上年同期減少9%，2017年錄得13.4萬噸的產(chǎn)量。
5、墨西哥銅業(yè)集團(tuán)（Group Mexico）
墨西哥銅業(yè)集團(tuán)（GMexico）是墨西哥、秘魯以及美國(guó)最重要的公司之一，墨西哥第四大企業(yè)，也是世界上主要生產(chǎn)銅的公司之一。公司另外還在墨西哥境內(nèi)經(jīng)營(yíng)著最大規(guī)模的多式聯(lián)運(yùn)鐵路服務(wù)行業(yè)，并成立了重要的基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展部，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)前景十分可觀。公司于1978年在墨西哥證券交易所上市，是目前交易額最大的股票之一。
公司的業(yè)務(wù)十分廣泛，農(nóng)業(yè)在公司收入的貢獻(xiàn)占比最大，達(dá)到27%，礦產(chǎn)業(yè)務(wù)只是墨西哥集團(tuán)的業(yè)務(wù)之一，從收入貢獻(xiàn)的比例上看，占比為11.2%。其中，礦產(chǎn)業(yè)務(wù)中銅是墨西哥銅業(yè)集團(tuán)的主要業(yè)務(wù)，從公布的年報(bào)來看，公司的銷售收入貢獻(xiàn)中銅板塊的占比最大，為84.1%；其次是鉬和銀業(yè)務(wù)的占比，分別為4.6%和4.1%。
公司旗下礦山分布在墨西哥、秘魯以及美國(guó)，公司位于秘魯?shù)腂uenavista del Cobre是其主要資產(chǎn)，該礦品位0.48%，儲(chǔ)量為1773萬金屬噸，2016年產(chǎn)量達(dá)31.6萬噸。2016年墨西哥銅業(yè)的銅產(chǎn)量達(dá)到105.44萬噸，而2017年公司最新的報(bào)告顯示，公司Q3產(chǎn)銅量較去年Q3下滑2.4%，銷售下滑6.3%。支出方面，公司的現(xiàn)金開支卻比上年同期增加了1%，主要因?yàn)殡娏湍茉闯杀镜纳仙隆?/span>
6、英美資源（Anglo American）
英美資源集團(tuán)（Anglo American）是全球最大的多元化礦業(yè)集團(tuán)之一，總部位于英國(guó)倫敦。英美資源集團(tuán)在倫敦和約翰內(nèi)斯堡證券交易所上市，其南非總部位于約翰內(nèi)斯堡，南非是集團(tuán)最為重要的發(fā)展基地。集團(tuán)5大核心業(yè)務(wù)是鉑金、鉆石、中色金屬、鐵礦石（黑色金屬）和煤炭，其多元化業(yè)務(wù)活動(dòng)遍布非洲、歐洲、南北美洲、大洋洲和亞洲的45個(gè)國(guó)家。英美資源集團(tuán)旗下主要有5家二級(jí)子公司，即：英美鉑金公司、戴比爾斯公司、英美中色金屬公司、英美黑色金屬公司和英美煤炭公司，分別負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)相應(yīng)的五大業(yè)務(wù)板塊。
1871年，公司前身在南非金伯利發(fā)現(xiàn)鉆石礦。1888年，關(guān)聯(lián)公司戴比爾斯成立。1917年，南非英美資源公司成立，以開發(fā)約翰內(nèi)斯堡以東的黃金礦。公司成立時(shí)核準(zhǔn)的100萬英鎊資金主要來自英國(guó)和美國(guó)的投資，公司由此而得名。1923年，在南非布什維爾德雜巖區(qū)首次發(fā)現(xiàn)鉑金。1926年，英美資源成為戴比爾斯公司的最大股東。1975年，英美資源集團(tuán)合并各種煤炭業(yè)務(wù)成立英美煤炭有限公司。1997年，英美資源整合鉑金業(yè)務(wù)并入英美鉑金有限公司。1999年，通過合并南非英美資源公司與Minorco公司成立英美資源集團(tuán)，集團(tuán)主要在倫敦證券交易所上市，這次合并與英美資源集團(tuán)的全面重組相結(jié)合，共同締造了世界最大的礦業(yè)與自然資源公司之一。
為了發(fā)揮集團(tuán)優(yōu)勢(shì)，專注采礦業(yè)務(wù)，英美資源在發(fā)展的過程中逐漸剝離其他業(yè)務(wù)。2006年，英美資源集團(tuán)開始出售其在世界第3大黃金生產(chǎn)企業(yè)——南非安格魯阿山帝黃金的部分股份，同時(shí)剝離其在造紙及紙品包裝和其它非核心業(yè)務(wù)的資產(chǎn)。2007年，盟迪紙業(yè)和紙品包裝公司（全球最大的優(yōu)質(zhì)低氯和無氯非涂布紙張制造商之一）從英美資源分離，獨(dú)立上市。英美資源在剝離非主營(yíng)業(yè)務(wù)的同時(shí)，大力介入鐵礦石、煤炭等礦產(chǎn)資源領(lǐng)域。目前，英美中色金屬公司在6個(gè)國(guó)家開展了10個(gè)項(xiàng)目，涉及銅、鎳、鈮、磷酸鹽化肥及其它副產(chǎn)品如銀、鉛和鉬。其中6個(gè)項(xiàng)目位于智利、1個(gè)位于委內(nèi)瑞拉、3個(gè)位于巴西。（中國(guó)中色集團(tuán)）
英美資源2017年產(chǎn)銅57.93萬噸，2016年產(chǎn)銅57.71萬噸，與年中公司預(yù)計(jì)的產(chǎn)量57-60萬噸區(qū)間一致，基本上與上年持平，Collahuasi銅礦產(chǎn)量的持續(xù)增長(zhǎng)被Los Bronces銅礦低于預(yù)期的礦石品位所抵消。公司預(yù)計(jì)2018年銅產(chǎn)量在63-68萬噸，而2019年的產(chǎn)量將有所下滑至59-65萬噸。
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